327 / 453
Genel Yatırım Tavsiyesi Sunabilecek Kişilere ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun ...
326
dece kendisi ile ilgili olanları değil; aynı zamanda kendisi ile istihdam
ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleş-
me olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm ger-
çek veya tüzel kişileri de kapsamaktadır.
54
Yukarıda belirtildiği gibi, genel yatırım tavsiyesi sunan kurum,
tavsiyeye konu ihraççı ile olan önemli çıkar çatışmalarını ve objek-
tifliğini etkilemesi muhtemel nitelikteki tüm ilişkilerini, müşterisine
açıklamakla yükümlüdür. İhraçcı ile ilişkinin hangi durumda “ob-
jektifliği etkilemesi muhtemel nitelik” kazanacağı hususu her somut
durumda belirlenecek olmakla beraber, bazı durumlarda objektifliğin
etkilenmiş olduğu kanun koyucu tarafından kabul edilmiştir. Buna
göre, sunulan yorum ve tavsiyelere konu ihraççı ile yetkili kuruluşun
karşılıklı olarak ödenmiş sermayelerinde veya oy haklarında %1 veya
daha fazla oranda sahip oldukları paylara, sahip oldukları yönetim
imtiyazına, aralarındaki kredi sözleşmesi, kira kontratları gibi diğer
önemli finansal ilişkiler bulunması durumunda, bunlara ilişkin bilgi-
lerin müşteriye açıklanması zorunludur.
55
Söz konusu bilgilerin genel yatırım tavsiyesinin kendisine oranla
önemli ölçüde uzun olduğu durumlarda, ilgili yatırım kuruluşunun
internet sitesinde ilan edilebilmesi mümkündür.
56
b- Genel Yatırım Tavsiyesi Sunulması Faaliyetine Özgü Esaslar
aa- Tavsiyenin Hazırlanmasına ve Sunumuna İlişkin Esaslar
Tebliğ sadece genel yatırım tavsiyesi faaliyetine özgü bazı esasları
da düzenlenmiştir
57
. Buna göre; öncelikle tavsiyenin yenilenme sıklı-
ğına yer verilmesi zorunlu kılınmıştır
58
. Bunun yanı sıra, eğer tavsiye-
lerin güncellenmesine ilişkin politikaların belirlenmiş olması halinde,
söz konusu politikalara ilişkin özet bilgiler ile daha önce ilan edilen
politikalarda ortaya çıkan önemli değişikliklere de yer verilmelidir.
Tavsiyenin dağıtım için ilk hazırlandığı tarih ile tavsiyede yer alan
tüm fiyatların tarih ve zamanı, açık ve dikkat çekici bir şekilde belir-
tilmelidir.
59
54
Bkz. Tebliğ m. 78.4’ün atıf yaptığı Tebliğ m. 50.2.
55
Bkz. Tebliğ m. 78.4’ün atıf yaptığı Tebliğ m. 50.3.
56
Bkz. Tebliğ m. 78.3.
57
Bkz. Tebliğ m. 78.
58
Tebliğ m. 78.2.a.
59
Tebliğ m. 78.2.b.