325 / 453
Genel Yatırım Tavsiyesi Sunabilecek Kişilere ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun ...
324
a- Yatırım Danışmanlığı Faaliyeti ile Ortak Esaslar
aa- Tavsiyenin Hazırlanmasına ve Sunumuna İlişkin Esaslar
Yatırım danışmanlığı faaliyeti için öngörülmüş esaslardan, genel
yatırım tavsiyeleri için de kıyasen uygulanacak olan esaslar şunlardır
42
:
Sunulan yorum ve tavsiyelerde yatırımcıları yanıltıcı, aldatıcı, bil-
gi ve tecrübe eksikliklerini istismar edici, yanlış, gerçek dışı veya “en
sağlam”, “en iyi”, “en güvenilir” gibi subjektif ve abartılı ifadelere yer
verilemez
43
.
Yorum ve tavsiyelerin özenle hazırlanması ve objektif olması zo-
runludur
44
.
Sunulan yorum ve tavsiyeler güvenilir kaynak, belge, rapor ve
analizlerle desteklenmeli; söz konusu kaynakların kesinliği hakkında
şüphelerin bulunması durumunda bu hususa açıkça yer verilmelidir
45
.
Herhangi bir sermaye piyasası aracının halka arzına ilişkin ola-
rak yapılan yorum ve analizlerde, yatırımcıların doğru ve eksiksiz
bilgilendirilmesini teminen, yayımlanmışsa izahname ve satışa ilişkin
belgelerde yer alan bilgiler kullanılmalıdır. Aksi takdirde söz konusu
halka arza ilişkin ayrıntılı bilgilerin yer aldığı izahname ve satışa iliş-
kin diğer belgelerin yayımlanacağını belirtilmelidir
46
.
Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya ta-
ahhütte bulunulması kesinlikle mümkün değildir
47
.
Her türlü öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerine yer verirken, bunla-
rın öngörü, tahmin ve fiyat hedefi olduğunun açıkça belirtilmesi şart-
tır. Üstelik bunların oluşturulmasında kullanılan tüm önemli varsa-
yımların belirtilmesi de zorunludur
48
.
Tebliğ’in öngördüğü bir diğer esas da; Kurul’un faaliyet alanına
giren sonuçlanmış ya da sonuçlanmamış konular hakkında yalan,
42
Bkz. Tebliğm. 78.1: “Genel yatırım tavsiyelerinde bulunan kuruluşların sundukları
yorum ve tavsiyeler, 48 inci maddenin ikinci fıkrasının (b), (c), (ç), (d), (e), (f), (g),
(ğ) bentleri ile üçüncü ve dördüncü fıkralarında yer alan esaslara tabidir.”.
43
Bkz. Tebliğ m. 78.1’in atıf yaptığı Tebliğ m. 48.2.b.
44
Bkz. Tebliğ m. 78.1’in atıf yaptığı Tebliğ m. 48.2.c.
45
Bkz. Tebliğ m. 78.1’in atıf yaptığı Tebliğ m. 48.2.ç.
46
Bkz. Tebliğ m. 78.1’in atıf yaptığı Tebliğ m. 48.2.d.
47
Bkz. Tebliğ m. 78.1’in atıf yaptığı Tebliğ m. 48.2.e.
48
Bkz. Tebliğ m. 78.1’in atıf yaptığı Tebliğ m. 48.2.f.