311 / 453
Genel Yatırım Tavsiyesi Sunabilecek Kişilere ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun ...
310
kurumlarının tekelinde olup olmadığı hususu, mevcut düzenlemeler
ışığında ve mehaz AB Yönergesi ile bağlantı kurulacak açıklanmaya
çalışılacaktır. Son olarak Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri ile Yan
Hizmetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’in medya ve elektronik
ortamdan sunulan yatırım tavsiyelerinin esaslarını belirleme yetkisi
bulunup bulunmadığı hususu değerlendirilecektir.
I. 6362 SAYILI KANUN VE III-37.1 SAYILI YATIRIM
HİZMETLERİ VE FAALİYETLERİ İLE YAN HİZMETLERE
İLİŞKİN ESASLAR HAKKINDA TEBLİĞ’DEN ÖNCEKİ
DURUM
6362 sayılı yeni Sermaye Piyasası Kanunu’nun
1
yürürlükten kal-
dırdığı 2499 sayılı -eski- Sermaye Piyasası Kanunu’nda
2
(eSPK) da
“sermaye piyasası faaliyeti” kavramı kabul edilmekteydi. 2499 sayı-
lı eSPK sermaye piyasası faaliyeti niteliği taşıyan faaliyetleri sırala-
makta
3
; ardından da bu faaliyetleri yürütecek sermaye piyasası ku-
rumlarının Sermaye Piyasası Kurulu’ndan izin almalarının zorunlu
olduğunu ifade etmekteydi
4
. 2499 sayılı eSPK açıkça, Kurul’dan yetki
belgesi almayanların veya belgeleri iptal olunanların sermaye piyasası
faaliyetlerinde bulunamayacaklarını belirtmekteydi
5
. Anılan düzenle-
melerden çıkan sonuç; “tüm” sermaye piyasası faaliyetlerinin belirli
tipte kurulmuş sermaye piyasası kurumlarının tekeline verilmiş faa-
liyetler olduğu, sadece söz konusu tipteki kurumlar tarafından yürü-
tülebilecekleri, bu tipteki kurumlar dışında kalan kişi ve kurumların
sermaye piyasası faaliyeti yürütmeye yetkili olmadıkları şeklindeydi.
Dolayısıyla eSPK döneminde bir gerçek kişinin ya da sermaye piyasası
kurumu dışında kalan bir tüzel kişinin herhangi bir sermaye piyasası
faaliyetini yürütme yetkisi bulunmadığı hususu açık olup, bu konuda
herhangi bir tereddüt bulunmamaktaydı.
2499 sayılı eSPK döneminde “genel yatırım tavsiyesi” şeklinde bir
kavram yer almamaktaydı. 2499 sayılı eSPK’da yatırım tavsiyelerinin
1
RG. 30.12.2012, S. 28513. 2499 sayılı mülga Kanun için bkz. RG. 30.07.1981, S.
17416.
2
RG. 30.07.1981, S. 17416.
3
Bkz. eSPK m. 30.
4
Bkz. eSPK m. 31/II, c. 1.
5
Bkz. eSPK m. 31/III.