313 / 453
Genel Yatırım Tavsiyesi Sunabilecek Kişilere ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun ...
312
edilmişti. “
Amaç ve Kapsam
” başlıklı m. 1 hükmünde, “
Bu Tebliğin amacı,
yatırım danışmanlığı faaliyeti ve bu faaliyeti yapacak olan kurumlar ile ser-
maye piyasasında medya ve elektronik ortam da dahil yatırım tavsiyelerinde
bulunacak kişi ve kuruluşlara ilişkin ilke ve esasları düzenlemektir
” ifadele-
rine yer verilmişti. Böylelikle Tebliğ’in yetkisinin bir sermaye piyasa-
sı faaliyeti olan yatırım danışmanlığı faaliyetinin esaslarını düzenle-
menin yanı sıra, sermaye piyasası faaliyeti niteliği taşımayan yatırım
tavsiyelerine ilişkin olarak da düzenleme getirmek olduğu hususunda
herhangi bir belirsizlik bırakılmamıştı.
-Mülga- Seri: V, No: 55 Tebliği, yatırım danışmanlığı sermaye pi-
yasası faaliyetine ilişkin esasları düzenledikten sonra; dördüncü bölü-
münü “yönlendirici nitelikte yorum ve tavsiyeler” olarak adlandırdığı
yatırım tavsiyelerine ayırmıştı. 6362 sayılı SPK’dan önceki dönemde
hukukumuzda genel yatırım tavsiyesi şeklinde bir kavram ve ser-
maye piyasası faaliyeti türü bulunmadığı dikkate alındığında ve bu
kavramın unsurları incelendiğinde, anılan düzenlemelerin -bugünkü
tanımla- genel yatırım tavsiyelerine karşılık gelen tavsiyeleri de kap-
sadığı anlaşılmaktadır.
Mülga Tebliğ, medya ve elektronik ortamda sunulan yatırım tav-
siyelerinin belirli esaslarda hazırlanması ve sunulması şeklinde zo-
runluluk öngörmekteydi.
10
Tebliğ’in ilgili düzenlemelerinde “
yorum ve
tavsiyelerde bulunacak kişi ve kuruluşlar
”dan söz edilmekte olup; bu tür
tavsiyeleri sunabilecek kişilere ilişkin (örneğin sermaye piyasası kuru-
mu tarafından sunulmuş olmak şeklinde) herhangi bir sınırlama da
öngörülmemekteydi.
Bu itibarla, 6362 sayılı SPK’dan önce bir sermaye piyasası kurumu
dışındaki kişilerin somut bir sermaye piyasası aracına ya da ihraççıya
işaret eden tavsiyeleri sunma yetkisine sahip olduklarına ilişkin her-
hangi bir tereddüt bulunmamaktaydı. Benzer şekilde medya ve elekt-
ronik ortam üzerinden sunulan yorum ve tavsiyelere ilişkin esasları
düzenleme konusunda mülga Tebliğ’in yetkili olduğu, Tebliğ’in amaç
ve kapsam maddesi uyarınca açıktı. Dolayısıyla medya ve elektronik
ortam üzerinden sunulan belirtilen özellikteki tavsiyelerin mülga Teb-
liğ’deki esaslara tâbi olduğu hususunda da herhangi bir yetki sorunu
bulunmamaktaydı.
10
Bkz. mülga Seri: V No: 55 Tebliğ m. 18; m. 7, m. 17-20.