316 / 453
TBB Dergisi 2015 (117)
Burçak YILDIZ
315
sermaye piyasası faaliyeti olarak nitelendirilen faaliyetler, 6362 sayılı
Kanun’da yatırım hizmet ve faaliyetleri olarak nitelendirilmiştir. Bu-
nun yanı sıra eSPK’da sermaye piyasası faaliyeti niteliği tanınmamış
(genel yatırım tavsiyesi sunulması faaliyeti gibi) bazı faaliyetler de,
yan hizmet sıfatıyla ilk kez sermaye piyasası faaliyeti kavramının kap-
samına dahil edilmiştir.
19
2. Sermaye Piyasası Faaliyetinin Türleri
a- Yatırım Hizmet ve Faaliyeti
Sermaye piyasası faaliyetinin alt başlıklarından biri olan yatırım
hizmet ve faaliyeti kavramı, Kanun’da veya Yatırım Hizmetleri ve Faa-
liyetleri ile Yan Hizmetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’de (III-37.1)
tanımlanmamış, anılan düzenlemelerde sadece bu kavram kapsamına
giren sermaye piyasası faaliyetlerinin neler olduğu sayılmıştır
20
. Han-
gi faaliyetlerin yatırım hizmet ve faaliyeti olarak nitelendirileceği, me-
haz 2004/39 sayılı Yönerge dikkate alınarak oluşturulmuştur
21
. 2499
kurumlarının “6362 sayılı Kanun kapsamındaki” faaliyetleri zaten hemen her za-
man yatırım hizmet ve faaliyeti ya da yan hizmet niteliğinde olacağından, burada
ayrı bir başlık açılmasına gerek duyulmamıştır.
19
Sermaye piyasası hukukumuza 6362 sayılı SPK ile giren bu kavramlar, 2004/39
sayılı Yönerge’den alınmıştır. Yönerge’de sadece hukukumuzdaki yatırım hizmet
ve faaliyetlerine karşılık gelen faaliyet tipi (investment services) ile hukukumuz-
daki yan hizmetlere karşılık gelen faaliyet türü (ancillary services) bulunmakta-
dır; ikisini de kapsayan üst kavram bulunmamaktadır. Sermaye piyasası hukuku-
muzda ise, bu tür bir üst kavram tercih edilmiştir.
20
SPK m. 37.1: “Bu Kanun kapsamına giren yatırım hizmetleri ve faaliyetleri
şunlardır:
a) Sermaye piyasası araçlarıyla ilgili emirlerin alınması ve iletilmesi
b) Sermaye piyasası araçlarıyla ilgili emirlerin müşteri adına ve hesabına veya
kendi adına ve müşteri hesabına gerçekleştirilmesi
c) Sermaye piyasası araçlarının kendi hesabından alım ve satımı
ç) Portföy yöneticiliği
d) Yatırım danışmanlığı
e) Sermaye piyasası araçlarının halka arzında yüklenimde bulunularak satışa
aracılık edilmesi
f) Sermaye piyasası araçlarının halka arzında yüklenimde bulunmaksızın satışa
aracılık edilmesi
g) Çok taraflı alım satım sistemlerinin ve borsa dışı diğer teşkilatlanmış pazar
yerlerinin işletilmesi
ğ) Sermaye piyasası araçlarınınmüşteri namına saklanması ve yönetimi ile portföy
saklanması
h) Kurulca belirlenecek diğer hizmet ve faaliyetlerde bulunulması”.
21
Bkz. 2004/39 sayılı Yönerge m. 4.1.3. Mehazda yan hizmet olarak sayılmış olan